夜間取引所 (PTS)
2007年は、カブコム系とＳＢＩイー・トレード証券連合系というふたつの夜間オンライン・トレード市場がどうなっていくのか興味深い。その市場発展次第では、オークション方式でないマネックスのマネックスナイターなどのインターネット専業証券会社がどのような動きをみせるかも注目だろうか。
そうした動きの観察のために、少しメモしてみた。
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ系のカブドットコム証券 （カブコム）
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特徴 ：
- 国内初の本格的な夜間取引所 ： kabu.comPTS (夜間取引)
- 取引の種類と銘柄 ： 現物取引。国内上場株式300銘柄
- 取引時間 ： 19時30分～23時
- 売買価格決定方式 ： 競売買 オークション方式。
- 2006.10 三菱UFJ証券、ゴールドマン・サックス証券、BNPパリバ証券がkabu.comPTSに参加協議中。
ＳＢＩイー・トレード証券
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2006.9.5現在で、SBIイー・トレード証券、楽天証券、SBI証券、オリックス証券、GMOインターネット証券が参加した共同夜間取引市場となる運営を2007年1月開設にむけ準備中。
- オークション方式
マネックス証券が運営する「マネックスナイター」
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- 取引時間 ： 平日 17:30 ～ 23:59
- 所定の取引所における最終値段を基準とする上下7％の範囲内で当社が決定した価格
- 同一銘柄の「売り」と「買い」の注文数が合致した範囲で売買が成立
- 3,000以上の銘柄
インスティネット証券の「ジャパンクロッシング」 (外資)
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- 一定価格でしか取引できない
松井証券 夜市(よいち)
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- オークション方式
- 夜間現物買取引
- 取引時間18:00～23:50
- 夜市の対象となる株式は、UBSグループが投資目的で保有する株式、 またはUBSグループが保有する転換社債型新株予約権付社債(CB)等を権利行使して得られた株式
米国では９０年代後半以降、ＰＴＳに当たる私設の電子証券取引所 (ECN - Electronic Communications Network) が、投資家の人気を集め、NASDAQやニューヨーク証券取引所（ＮＹＳＥ）補完するほどの市場となった。こうした動きが、ＮＹＳＥを有力電子証取の買収に走らせるなど、また取引所に近い規制が整備されてきているらしい。
PTS : 私設取引システム Propietary Trading System
ゴールドマンなど３社、カブコムの夜間市場に参加 (2006.10.6 NIKKEI NET）
夜間取引のメリットは？ (2006/10/2 MSN-Mainichi)
証券５社 来年開設の夜間市場 (2006.10.2 YOMIURI ONLINE)
インタビュー >> カブドットコム証券 齋藤 正勝氏 (2006.9.14 日経ＢＰ)
ネット夜間市場 続々 (2006.7.25 YOMIURI ONLINE)
マネックス 「夜間取引所」追随せず 成り行き静観 (2006.7.22 FujiSankei Business i.)
米ゴールドマン・サックス、株式の夜間取引サービス“Moon Trade”を発表 (2000.12.13 ASCII24)
日米の証券業界関係者を招き、“日米シンポジウム 株式電子取引の新潮流”開催
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NASDAQ、電子証券取引の Instinet Group を買収 (2005.4.25 Japan.Internet.com)
ナスダックとニューヨーク証券取引所、電子証券取引会社をそれぞれ買収へ (2005.4.25)
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電子ブローキングに関する技術、および商品取引の自動化など関連する周辺技術をトレーディング技術 (日米の技術出願・登録数推移などからみた取引所の電子化)
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